A Lei de Valores Mobiliários de 1933 tem dois objetivos básicos: exigir que os investidores recebam informações financeiras e outras informações significativas sobre os títulos que estão sendo oferecidos para venda pública e Proibir enganos, falsas declarações e outras fraudes na venda de valores mobiliários. Objetivo do Registro Um dos principais meios para atingir esses objetivos é a divulgação de informações financeiras importantes através do registro de valores mobiliários. Esta informação permite aos investidores, e não ao governo, fazer julgamentos informados sobre a compra de valores mobiliários de uma empresa. Enquanto a SEC exige que as informações fornecidas sejam precisas, ela não garante isso. Os investidores que adquirem títulos e sofrem perdas têm direitos de recuperação importantes se puderem provar que houve divulgação incompleta ou imprecisa de informações importantes. Processo de registro Em geral, os títulos vendidos nos Estados Unidos devem ser registrados. As fichas de registro de empresas fornecem fatos essenciais ao mesmo tempo em que minimizam o ônus e as despesas decorrentes do cumprimento da lei. Em geral, os formulários de registro exigem: uma descrição dos bens e negócios da empresa uma descrição do título a ser oferecido para venda informações sobre a administração da empresa e demonstrações financeiras certificadas por auditores independentes. As declarações de registro e os prospectos tornam-se públicos logo após o depósito junto à SEC. Se arquivado por empresas nacionais dos EUA, as declarações estão disponíveis no banco de dados EDGAR acessível em sec. gov. As declarações de registro estão sujeitas a exame para verificação do cumprimento dos requisitos de divulgação. Nem todas as ofertas de valores mobiliários devem ser registadas junto da Comissão. Algumas isenções da exigência de registro incluem: ofertas privadas para um número limitado de pessoas ou instituições oferendas de tamanho limitado intra-estatais ofertas e títulos de governos municipais, estaduais e federais. Ao isentar muitas pequenas ofertas do processo de registro, a SEC busca promover a formação de capital, reduzindo o custo de oferecer títulos ao público. Securities Exchange Act de 1934 Com esta Lei, o Congresso criou a Securities and Exchange Commission. A Lei habilita a SEC com ampla autoridade sobre todos os aspectos da indústria de valores mobiliários. Isso inclui o poder de registrar, regular e supervisionar corretoras, agentes de transferência e agências de compensação, bem como as organizações de auto-regulação de valores mobiliários da nação. As várias bolsas de valores, como a Bolsa de Valores de Nova York, o NASDAQ Stock Market e o Chicago Board of Options são SROs. A Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) também é uma SRO. A lei também identifica e proíbe certos tipos de comportamento nos mercados e fornece à Comissão poderes disciplinares sobre as entidades regulamentadas e as pessoas a elas associadas. A Lei também autoriza a SEC a exigir relatórios periódicos de informações por empresas com títulos negociados publicamente. Corporate Reporting Companies com mais de 10 milhões em ativos cujos valores mobiliários são detidos por mais de 500 proprietários devem apresentar relatórios anuais e outros relatórios periódicos. Esses relatórios estão disponíveis ao público através do banco de dados EDGAR da SEC. Solicitações de Proxy O Securities Exchange Act também regula a divulgação em materiais usados para solicitar votos de acionistas em reuniões anuais ou especiais realizadas para a eleição de diretores ea aprovação de outra ação corporativa. Essas informações, contidas em materiais de procuração, devem ser arquivadas com a Comissão antecipadamente de qualquer solicitação para garantir o cumprimento das regras de divulgação. As solicitações, seja por parte da administração ou de grupos de acionistas, devem divulgar todos os fatos importantes relativos às questões nas quais os acionistas são solicitados a votar. Ofertas de Ofertas O Securities Exchange Act exige a divulgação de informações importantes por qualquer pessoa que pretenda adquirir mais de 5% dos títulos de uma empresa por compra direta ou oferta de compra. Tal oferta é muitas vezes estendida em um esforço para ganhar o controle da empresa. Tal como com as regras de proxy, isso permite aos acionistas tomar decisões informadas sobre esses eventos corporativos críticos. Negociação de iniciados As leis de valores mobiliários proíbem amplamente atividades fraudulentas de qualquer tipo relacionadas com a oferta, compra ou venda de valores mobiliários. Estas disposições constituem a base de muitos tipos de acções disciplinares, incluindo acções contra o abuso de informação privilegiada fraudulenta. A negociação com informações privilegiadas é ilegal quando uma pessoa negocia um título enquanto está na posse de informações não públicas relevantes em violação do dever de reter a informação ou se abster de negociar. Registro de Trocas, Associações e Outros A Lei exige que diversos participantes do mercado se inscrevam na Comissão, incluindo bolsas, corretores e revendedores, agentes de transferência e agências de compensação. O registro para essas organizações envolve a apresentação de documentos de divulgação que são atualizados regularmente. Os intercâmbios e a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) são identificados como organizações auto-reguladoras (SRO). As OAR devem criar regras que permitam disciplinar os membros por conduta imprópria e estabelecer medidas para garantir a integridade do mercado e a proteção do investidor. As regras propostas pela SRO estão sujeitas à revisão da SEC e publicadas para solicitar comentários públicos. Embora muitas regras propostas SRO são eficazes após a apresentação, alguns estão sujeitos a aprovação da SEC antes que eles possam entrar em vigor. Ato de fiança de 1939 Esta Lei aplica-se a títulos de dívida, tais como títulos, debêntures e notas que são oferecidos para venda pública. Mesmo que esses títulos possam ser registrados nos termos da Lei de Valores Mobiliários, eles não podem ser oferecidos para venda ao público, a menos que um acordo formal entre o emissor de obrigações e o titular de bônus, conhecida como escritura fiduciária, esteja em conformidade com as normas desta Lei. Lei de Sociedades de Investimento de 1940 Esta Lei regula a organização de empresas, incluindo fundos mútuos, que se envolvem principalmente em investir, reinvestir e negociar em valores mobiliários e cujos valores mobiliários são oferecidos ao público investidor. O regulamento visa minimizar os conflitos de interesse que surgem nestas operações complexas. A Lei exige que essas empresas divulguem suas condições financeiras e políticas de investimento aos investidores quando o estoque é inicialmente vendido e, posteriormente, em uma base regular. O foco desta Lei é a divulgação ao público investidor de informações sobre o fundo e seus objetivos de investimento, bem como sobre a estrutura da empresa de investimento e operações. É importante lembrar que a Lei não permite que a SEC supervisione diretamente as decisões de investimento ou as atividades dessas empresas ou julgue os méritos de seus investimentos. O texto completo desta Lei está disponível em: sec. gov/about/laws/ica40.pdf. Investment Advisers Act of 1940 Esta lei regula os conselheiros de investimento. Com algumas exceções, esta Lei exige que as empresas ou profissionais independentes compensados por aconselhar outras pessoas sobre investimentos em valores mobiliários devem registrar-se na SEC e estar em conformidade com os regulamentos destinados a proteger os investidores. Uma vez que a lei foi alterada em 1996 e 2010, geralmente só conselheiros que têm pelo menos 100 milhões de activos sob gestão ou aconselhar uma empresa de investimento registada deve registar-se com a Comissão. O texto completo desta Lei está disponível em: sec. gov/about/laws/iaa40.pdf. A Lei Sarbanes-Oxley de 2002 Em 30 de julho de 2002, o Presidente Bush assinou em lei a Lei Sarbanes-Oxley de 2002, que ele caracterizou como as reformas mais abrangentes das práticas empresariais americanas desde a época de Franklin Delano Roosevelt. A Lei exigiu várias reformas para aumentar a responsabilidade corporativa, melhorar a divulgação financeira e combater a fraude corporativa e contábil, e criou o Conselho de Supervisão de Contabilidade de Empresas Públicas, também conhecido como PCAOB, para supervisionar as atividades da profissão de auditoria. O texto completo da Lei está disponível em: sec. gov/about/laws/soa2002.pdf. (Por favor, verifique as Tabelas de classificação mantidas pelo Escritório da Câmara dos Representantes dos EUA para obter atualizações a qualquer uma das leis.) Você pode encontrar links para todos os regulamentos da Comissão e relatórios emitidos sob a Lei Sarbanes-Oxley em: sec. gov /spotlight/sarbanes-oxley. htm. A Lei de Reforma de Dodd-Frank Wall Street e a Lei de Proteção ao Consumidor de 2010 A Lei de Reforma de Dodd-Frank Wall Street e de Proteção ao Consumidor foi assinada em 21 de julho de 2010 pelo Presidente Barack Obama. A legislação se propôs a reformular o sistema regulatório dos EUA em uma série de áreas, incluindo mas não se limitando a proteção do consumidor, restrições comerciais, classificações de crédito, regulação de produtos financeiros, governança corporativa e divulgação e transparência. O texto completo da Lei está disponível em: sec. gov/about/laws/wallstreetreform-cpa. pdf. (Por favor, verifique as Tabelas de Classificação mantidas pela Câmara dos Representantes dos EUA do Conselho de Revisão da Lei para atualizações de qualquer uma das leis.) Você pode encontrar links para todos os regulamentos da Comissão e relatórios emitidos sob o Dodd Frank Act em: sec. gov/ Holofote / dodd-frank. shtml. Jumpstart Nossa Lei de Startups de Negócios de 2017 A Lei Jumpstart Nossa Empresas Startups (a Lei de Empregos) foi promulgada em 05 de abril de 2017. A Lei de Empregos visa ajudar as empresas a levantar fundos em mercados de capital público, minimizando os requisitos regulamentares. O texto completo da Lei está disponível em: gpo. gov/fdsys/pkg/BILLS-112hr3606enr/pdf/BILLS-112hr3606enr. pdf. (Por favor, verifique as Tabelas de Classificação mantidas pela Câmara dos Representantes dos EUA Gabinete do Conselho de Revisão da Lei para atualizações de qualquer das leis.) Top 10 Online Stock Trading Companies Nenhum dois investidores são exatamente os mesmos. Há uma série de empresas on-line de negociação de ações e cada um serve um número de diferentes tipos de clientes. Principais empresas de negociação de ações on-line são aqueles com taxas competitivas e comissões, uma variedade de ferramentas de pesquisa para cada nível de investidor e reputações de alta indústria. Certifique-se de investigar minuciosamente seu corretor e seus investimentos completamente antes de fazer sua escolha (s). Esteja ciente de que as taxas podem mudar regularmente. No final, no entanto, escolher o que mais apela para seus objetivos e ideais. Charles Schwab Em 2009, Charles Schwab recebeu o prêmio pela maior satisfação do cliente da J. D. Power and Associates. A altamente conceituada empresa global de marcação entrevistou 5.000 investidores usando investimentos auto-dirigidos e mediu corretores em suas ofertas de conta, recursos de informação, informações de contas, taxas e taxas de negociação e interação. A empresa também recebeu o prêmio Tiburuon CEO Summit para manter um foco nas necessidades do consumidor em 2009. Charles Schwab oferece sólidas ferramentas de pesquisa, uma ampla gama de produtos de investimento eo mais alto nível de atendimento ao cliente. TradeKing Fundada em dezembro de 2005, a TradeKing enfatiza as redes sociais entre investidores e comerciantes. S progresso. Fidelity Investments Fidelity Investments é um nome importante no jogo de fundos mútuos, mas também oferece aos clientes a oportunidade de negociação de ações. Embora Fidelity oferece serviços on-line de negociação, que também oferece o benefício de em pessoa, tijolo e argamassa apoio através de mais de cem em todo o mundo. A Fidelity também oferece uma ampla variedade de recursos para investidores, incluindo webinars, eventos ao vivo e seminários, além de recursos móveis para Blackberry, iPhone, Palm e Windows Mobile. TD Ameritrade TD Ameritrade, anteriormente Ameritrade, antes de sua aquisição da TD Waterhouse USA da empresa-mãe canadense TD Bank Financial Group, se destaca como sendo um dos corretores de desconto que não cobra uma taxa de manutenção de conta. Muitos dos outros membros desta lista podem cobrar taxas se você não atender ao saldo mínimo e / ou requisitos mínimos de comércio. Além disso, a plataforma de negociação TD Ameritrade recebe consistentemente as melhores notas de usabilidade e organização. E Trade Financial E Comércio e Fidelity, com algumas restrições, são dois dos primeiros corretores a oferecer negociação internacional de ações. Estes não são ADR (American Depository Receipt) comércios, EUA-dólar denominado, negociado em US ações de empresas não-EUA. Trata-se de transacções efectivamente realizadas no país de origem. Como muitos dos outros nesta lista, E Trade também oferece uma forte plataforma de negociação para seus comerciantes ativos e muitas vezes oferecem a plataforma de negociação para os investidores pela primeira vez em uma base de teste gratuito. Sharebuilder / ING Direct Sharebuilder é construído sobre uma premissa que incentiva os investidores a criar investimentos automáticos e recorrentes em ações e outros veículos de investimento. Tem um modelo de preços único que oferece um desconto para comissões de comércio se o investidor configura investimentos automáticos e faz isso para um dia específico da semana, digamos, todas as terças-feiras. Sharebuilder também oferece um plano de assinatura que permite comissões de comércio mais baixas, por vezes tão baixo quanto 1 por comércio. Embora a companhia incentive uma tomada diferente em investing da maioria dos outros membros desta lista, o Sharebuilder ainda oferece ferramentas em linha da pesquisa, embora o dinheiro esperto classificou suas ferramentas negociando como em seu artigo 2009. Scottrade de acordo com TopTenReviews 2010 Stock Trading Review on-line, Scottrade oferece a plataforma de negociação móvel com a maior versatilidade. Os serviços estão disponíveis para quase todas as plataformas móveis, incluindo BlackBerry, iPhone, Palm, Windows Mobile, Symbian e Android. Em 2008, a Scottrade ganhou o prêmio máximo na pesquisa de atendimento ao cliente realizada pela J. D. Power and Associates e, em 2009, ficou em terceiro lugar com uma forte satisfação com as taxas e taxas de negociação e vangloriou-se de altas marcas para a interação do cliente através de suas mais de 400 agências de tijolo e argamassa. Zecco Em 2008, dois anos após a fundação da empresa, a Zecco tentou contrariar a queda na atividade de negociação de clientes com uma oferta de ações livres ilimitadas para seus clientes. Em 2009, a livre negociação tornou-se limitada aos clientes com 25.000 em ativos, ou que estavam colocando 25 operações por mês. No entanto, mesmo os clientes que não cumprem os requisitos mínimos poderiam desfrutar de 4,50 comércios, um desconto da maioria das comissões de corretor maior para menos de comerciantes ativos. Semelhante ao TradeKing, a Zecco enfatiza a idéia de uma comunidade de investimentos e alcança sua base de clientes através da ZeccoShare, uma comunidade on-line com mensagens, páginas de perfil e um feed de atividades. OptionsXpress classificado como a 1 Online Stock Trading Company para 2010 por TopTenReviews, OptionsXpress pode ser benéfico para o investidor real e virtual. OptionsXpress também oferece um mundo de comércio virtual, além do mundo real, para permitir aos investidores a chance de obter seus pés molhados, sem os riscos e recompensas, de negociação real. O OptionsXpress recebeu altas notas do Smart Money por suas ferramentas de negociação, mas a pesquisa ficou desapontada ao descobrir que ofereciam horários limitados de atendimento ao cliente por telefone. Just2Trade Just2Trade recebeu marcas superiores de SmartMoney para suas taxas e comissões. Com 2.50 negociações em ações, Just2Trade afastou Zecco para os comércios mais baratos após o aumento Zecco s em sua taxa por comércio e uma diminuição no número de comércios livres que oferecem aos seus clientes. 5 empresas pegar 70 de seus dólares on-line Receita coletada por empresas de Internet em concentrado nas mãos de empresas relativamente poucas Receitas coletadas por empresas de Internet em concentrado nas mãos de relativamente poucas empresas menos A Internet deveria democratizar e abrir a informação, comércio e comunicação. Mas até agora, os estragos estão indo para um parente poucos. Agora que o gigante de mídia social Facebook (FB) informou seu lucro trimestral, os investidores podem ver como negócio lucrativo Internet tornou-se para os vencedores da indústria s. Apenas cinco empresas nos setores de Software e Serviços de Internet e de Internet e de Varejo de Catálogo dentro do índice Russell 3000, incluindo a Amazon (AMZN). A holding Google Alphabet (GOOGL) e o Facebook, coletaram 70 da indústria s mais de 300 bilhões em receita nos últimos 12 meses, de acordo com uma análise da USA TODAY de dados de S P Capital IQ. Mesmo que as máscaras estatísticas apenas como concentrado o negócio da Internet é. Amazon e Alphabet juntas transportadas em 57 do total das receitas geradas pelas empresas de Internet nos últimos 12 meses. S P Capital IQ, EUA HOJE via Microsoft Excel Apenas cinco empresas de Internet transportar em 70 da receita da indústria s. Apenas cinco empresas da Internet transportam 70 das receitas da indústria. Menos Uma parte do leão da oportunidade digital maciça foi agarrada por um pequeno grupo de gigantes online que continuam a ficar ainda maiores. O lucro da Internet é ainda mais concentrado do que a receita. O alfabeto gerou 16,4 bilhões de lucro líquido nos últimos doze meses, o que representa dois terços do lucro líquido agregado coletado por todas as empresas de Internet no Russell 3000. Desde que a Amazon é um varejista e faz um lucro em uma parcela menor do seu Receitas do que Alfabeto, seu lucro nos últimos 12 meses é apenas 1,3 do total da indústria. Facebook trilhas alfabeto, alegando 11 do total da indústria s renda líquida. Os investidores estão rapidamente chegando a termos que se eles querem um pedaço da Internet e revolução da tecnologia, eles melhor ficar com as grandes empresas que apenas continuam ficando mais forte. As três grandes empresas de Internet - Amazon, Alphabet e Facebook - comandam mais de 70 do valor de mercado total da indústria de 1,5 trilhões. Enquanto isso, os jogadores menores estão caindo mais para trás. O provedor de cupom on-line, Groupon (GRPN), é a mais recente empresa de Internet de pequeno porte que se desvaneceu à medida que os grandes jogadores se tornam ainda mais dominantes. Groupon é a 11 ª maior empresa de Internet no Russell 3000 por receita, mas caiu para o ponto de suas ações estão negociando por apenas alguns dólares. As ações perderam quase dois terços de seu valor este ano e estão negociando quinta-feira menos de 3 por ação. Mesmo Yahoo (YHOO). Que algumas pessoas continuam a pensar como um titã da Internet, apenas trouxe em 1,6 da receita da indústria da Internet nos últimos 12 meses e serviço de streaming online Netflix (NFLX) trouxe em 2.1. Esta análise tem suas limitações. Inclui somente companhias publicamente negociadas, deixando de lado companhias confidenciais do Internet que puderam ser relevantes. Há também outras empresas de tecnologia mais ampla que são ativos no negócio on-line, mas não são classificados como empresas de Internet. Microsoft (MSFT) vem à mente como se não na indústria da Internet - é um rival chave para a Amazon para os serviços em nuvem para as empresas e seu motor de busca Bing detém cerca de 20 pesquisa de mercado em pesquisas nos EUA. O mesmo pode ser dito sobre a Apple (AAPL). Que se tornou um jogador periférico on-line devido à sua posição dominante nas vendas de smartphones, pelo menos nos EUA. A Internet não está sozinha em estar altamente concentrada. A Ford (F) ea General Motors (GM) arrecadam dois terços da receita gerada pelas empresas do setor de Automóveis e Componentes. Mas isso é uma indústria madura, então provavelmente não é tão surpreendente. Mas a Internet é vista como sendo menos estabelecida. No entanto, os números mostram o quão concentrado a Internet já se tornou - e por que esses gigantes estão facilmente na posição de esmagar qualquer pequenas empresas que estão em seu caminho. Siga Matt Krantz no Twitter mattkrantz CINCO EMPRESAS DE INTERNET DOMINAM A RECEITA DE INDÚSTRIA Empresa, Símbolo, da receita da Internet, Receita TTM (bils) Amazon, AMZN, 33,2, 100,6 Alfabeto, GOOGL, 23,7, 71,8 eBay, EBAY, 5,8, 17,7 Facebook, FB, 5,3, 15,9 Liberty Interactive, QVCA, 3,3, 9,9 Fonte: SP Capital IQ, USA TODAY Baseado em empresas da Internet e Catálogo de varejo e Internet Software e serviços indústrias no Russell 3000 índice. Com base nas receitas relatadas nos últimos 12 meses. Trailing twelve months Compartilhar esta história
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